Два двигателя
Два двигателя, два характера.
Хранитель стремится никогда не падать вместе с рынком. Двигатель доходности стремится обыграть рынок на длинной дистанции. Вот их кривые, их просадки и их годы. Мы ничего не скрываем.
100 000 $, вложенные в октябре 2007 г.: сколько они стоят в сентябре 2026 г.
Симуляция на реальных ценах 2007–2026 гг. с учётом комиссий и стоимости кредитного плеча, с доходом на свободные средства. Логарифмическая шкала: одинаковая высота соответствует одинаковому проценту.
Двигатель № 1
Хранитель: восемнадцать лет без крупных падений
Его сила не в том, чтобы расти быстрее рынка. Его сила в том, чтобы никогда не обваливаться вместе с ним.
Его снижения от последнего пика в сравнении со снижениями рынка
Каждый провал показывает снижение от последнего рекорда. Хранитель ни одной недели не находился более чем на 20 % ниже своего рекорда. Рынок провёл так 111 недель.
| Хранитель | Рынок (S&P 500) | |
|---|---|---|
| 100 000 $ в конце 2007 г. превращаются в | 306 000 $ | 700 000 $ |
| Средняя прибыль в год | +6,1 % | +10,8 % |
| Худшая просадка от пика | −17 % (2018 г.) | −55 % (2009 г.) |
| Худший год | −11 % (2018 г.) | −37 % (2008 г.) |
| Пятилетние периоды, завершившиеся с прибылью | 99,8 % | — |
| Недели более чем на 20 % ниже рекорда | 0 | 111 |
- Что он покупает
- Около тридцати крупных рынков США: индексы, отрасли, золото, нефть, государственные облигации и очень крупные компании.
- Когда он покупает
- После резкого снижения в течение нескольких дней, если цена остаётся выше своего долгосрочного тренда. Он продаёт, как только возвращается спокойствие, часто через три дня.
- Его резерв
- Около 40 % счёта ждёт в казначейских векселях США, которые приносят доход по текущей ставке и доступны в тот же день.
- Его аварийный выключатель
- Полная остановка, если убыток превышает заранее установленный порог. За 18 лет симуляции этот порог ни разу не был достигнут.
Хранитель смоделирован на основе своего текущего списка из 36 инструментов, в который входят 8 крупных американских акций, выбранных в 2026 г. Этот выбор приукрашивает прошлое: на списке, составленном без знания будущего, наши внутренние тесты дают на 2–3 процентных пункта меньше прибыли в год и худшую просадку порядка от −25 до −30 %.
Двигатель № 2
Двигатель доходности: 33 года, капитал умножен в 100 раз
Простое правило, применённое к крупнейшему индексу мира: вкладывать больше, когда рынок спокоен, меньше, когда он неспокоен, и ничего, когда долгосрочный тренд разворачивается.
33 года истории: 100 000 $ в 1993 г. превращаются в 10,3 миллиона
Симуляция правила на S&P 500 (1993–2026 гг.) с учётом комиссий фондов, стоимости кредитного плеча и прочих издержек. Логарифмическая шкала.
В 2000–2002 и в 2008 гг. он вышел из рынка до основной части падения
Худшая просадка Двигателя доходности: −41 % в 2022 г. на истории S&P 500 с 1993 г. Это не нижний предел: будущее падение может оказаться глубже.
| Двигатель доходности | Рынок (S&P 500) | |
|---|---|---|
| 100 000 $ в 1993 г. превращаются в | 10 270 000 $ | 2 930 000 $ |
| Средняя прибыль в год (33 года) | +15,2 % | +10,8 % |
| 2008 год | +1 % | −37 % |
| 2020 год | +13 % | +18 % |
| 2022 год | −32 % | −18 % |
| Худшая просадка от пика | −41 % (2022 г.) | −55 % (2009 г.) |
| Десятилетние периоды, завершившиеся с прибылью | 100 % | — |
Год за годом с 2008 г.: 14 прибыльных лет из 19
2026 г.: с 1 января по 9 сентября.
- Что он держит
- Сам индекс S&P 500, а для части с кредитным плечом биржевой фонд, который утраивает движения индекса. Ничего экзотического: всё продаётся за секунду.
- Сколько он вкладывает
- Сумму в размере от 0 до 2,5 капитала, в зависимости от нервозности рынка. Чем спокойнее рынок, тем больше вложено.
- Когда он выходит
- Как только индекс заметно опускается ниже своей средней цены за последние 200 дней, он продаёт всё. Он возвращается, только когда тренд восстановится.
- Его обязательство
- Он никогда не продаёт под влиянием разового снижения. Его худшая историческая просадка известна и принята заранее.
Двигатель доходности использует фонд с кредитным плечом (индекс ×3): ликвидный продукт, который торгуется на бирже и усиливает движения в обе стороны. Он никогда не держит этот фонд, когда индекс находится ниже долгосрочного тренда.